Diputados nacionales presentaron un pedido ante la Autoridad Nacional de la Competencia para que analice el funcionamiento del mercado de billeteras virtuales y, en particular, las condiciones bajo las cuales otorgan préstamos. Mercado Pago, Ualá, Naranja X, Personal Pay, Prex, Cocos, Claro Pay y AstroPay aparecen entre las plataformas mencionadas.
El crecimiento de los créditos ofrecidos desde el celular quedó bajo la lupa del Congreso. Diputados del Peronismo Federal solicitaron este martes a la Autoridad Nacional de la Competencia (ANC) que investigue posibles conductas anticompetitivas dentro del mercado de billeteras digitales y proveedores de crédito no bancarios.
La presentación menciona, entre otras, a Mercado Pago, Ualá, Naranja X, Personal Pay, Prex, Cocos, Claro Pay y AstroPay, aunque el pedido pretende abarcar un universo mucho más amplio de empresas que operan dentro del sistema financiero digital.
El planteo no significa que se haya determinado la existencia de una infracción. Los legisladores piden precisamente que el organismo analice las prácticas del sector y determine si alguna de ellas puede resultar contraria a la Ley de Defensa de la Competencia.
El crédito de las billeteras creció con fuerza
El reclamo aparece en momentos en que millones de argentinos utilizan aplicaciones financieras no solamente para pagar o transferir dinero, sino también para pedir préstamos directamente desde el celular.
El último informe específico publicado por el Banco Central sobre Proveedores No Financieros de Crédito muestra la dimensión que alcanzó ese mercado.
En febrero de 2026 había alrededor de 12,1 millones de personas financiadas por proveedores no bancarios, un 5% más que seis meses antes. Solamente las fintech ya superaban los 7 millones de clientes.
El crecimiento también aparece en el volumen de dinero prestado. La cartera de las fintech aumentó un 47% interanual en términos reales, de acuerdo con el BCRA.
Además, el ecosistema de pagos digitales continúa expandiéndose. El Banco Central informó recientemente que existen 219 proveedores de servicios de pago que ofrecen cuentas de pago registrados y unas 67 millones de cuentas abiertas, aunque sólo 14,6 millones registraban saldo en abril.
La preocupación por las tasas
Uno de los principales argumentos de la presentación realizada ante la ANC está relacionado con el costo de los préstamos.
El diputado entrerriano Guillermo Michel cuestionó que algunas operaciones puedan alcanzar tasas efectivas anuales extremadamente elevadas y sostuvo que cada vez más familias recurren al crédito para afrontar gastos cotidianos.
Los datos oficiales muestran que, aun sin tomar los casos más extremos, financiarse fuera de un banco puede resultar considerablemente más caro.
En febrero, la Tasa Nominal Anual promedio de los préstamos personales otorgados por determinados proveedores no financieros se ubicó en torno al 144%, según el último informe sectorial del Banco Central.
Ese porcentaje es un promedio y no refleja necesariamente el costo ofrecido individualmente a cada usuario, ya que las fintech utilizan sistemas de evaluación de riesgo y scoring que pueden producir tasas muy diferentes según el perfil de cada cliente.
Precisamente ese mecanismo es uno de los puntos que los diputados pretenden investigar.
En las últimas semanas también comenzaron a circular casos individuales con diferencias muy marcadas. Una simulación difundida públicamente a comienzos de agosto mostró una oferta de Mercado Pago por $436.000 a devolver como $515.000 apenas 28 días después. Al anualizar el costo de aquella operación, la TEA superaba el 700%.
Es importante distinguir esos indicadores: TNA, TEA y Costo Financiero Total no representan lo mismo, por lo que una tasa promedio informada por el Banco Central no puede compararse de manera directa con la tasa efectiva de una operación particular.
También creció con fuerza la mora
El otro dato que preocupa es la cantidad de personas que comenzaron a tener dificultades para devolver esos préstamos.
La irregularidad de la cartera de los proveedores no financieros llegó al 26,9% en febrero de 2026, casi diez puntos porcentuales por encima de agosto del año pasado.
En el segmento de préstamos personales la mora alcanzó el 34,1%, según el Banco Central.
El deterioro no se limita a las fintech. Dentro del sistema bancario tradicional, la mora de los créditos otorgados a familias también aumentó y llegó al 12,8% en mayo, de acuerdo con el último informe disponible del BCRA.
Otros relevamientos sobre la información del sistema financiero estimaron que hacia mayo había 5,8 millones de personas con algún tipo de deuda en situación irregular, considerando tanto bancos como proveedores no bancarios.
Qué quieren investigar los diputados
La presentación solicita que la Autoridad Nacional de la Competencia requiera al Banco Central información detallada sobre el funcionamiento del sector durante los últimos dos años.
Entre otras cosas, los legisladores pretenden conocer el volumen de operaciones, la participación de mercado, las Tasas Efectivas Anuales, los Costos Financieros Totales, los niveles de morosidad y el grado de endeudamiento de los clientes de cada proveedor.
También solicitaron que economistas e informáticos analicen los algoritmos utilizados para decidir quién recibe un préstamo, cuánto dinero puede pedir y qué tasa termina pagando.
La sospecha que quieren despejar es si el enorme volumen de información acumulado por determinadas plataformas —compras, transferencias, movimientos de dinero, pagos y comportamiento financiero— puede otorgarles una ventaja difícil de replicar por competidores más pequeños.
La Ley 27.442 prohíbe aquellas conductas que tengan por objeto o efecto restringir o distorsionar la competencia o que impliquen abuso de una posición dominante cuando puedan perjudicar el interés económico general.
Una investigación que puede abrir un debate más amplio
La presentación llega además en un momento particular: la Autoridad Nacional de la Competencia terminó de constituirse formalmente este año, luego de que el Senado aprobara en abril las designaciones definitivas de sus autoridades.
Ahora será el organismo el que deberá determinar si corresponde avanzar con la investigación solicitada.
Más allá de lo que ocurra con la denuncia, los números muestran un fenómeno que ya excede a las billeteras como simple medio de pago: millones de argentinos comenzaron a utilizar las fintech como una de sus principales puertas de entrada al crédito, al mismo tiempo que aumentaron la mora y el costo del financiamiento.
El debate que se abre no pasa solamente por cuánto cobran las aplicaciones, sino también por cómo determinan esas tasas, qué información utilizan para evaluar a cada usuario y hasta qué punto las condiciones ofrecidas son transparentes y comparables antes de aceptar un préstamo.
